+7 (499) 928-69-47  Москва

+7 (812) 467-45-73  Санкт-Петербург

8 (800) 511-49-68  Остальные регионы

Звонок бесплатный!

Облигации в иностранной валюте

Чаще всего при выборе облигаций первым делом обращают внимание на их доходность, но есть смысл начать с другого. Узнайте, кто является эмитентом ценных бумаг, которые вы собираетесь приобрести. Ведь, по сути, механизм этого финансового инструмента несложный: вы даете в долг либо государству, либо компании. И на старте важно быть максимально уверенным в надежности заемщика, в том, что вы точно получите обещанный доход.

О том, чем отличаются корпоративные и государственные облигации, нам расскажет эксперт фондового рынка, начальник брокерского отдела инвестиционной компании «Айгенис» – Нина Черник.

Содержание:

Что предлагает государство

Первыми на белорусском рынке ценных бумаг, который по мировым меркам еще очень молод, появились государственные облигации. В Беларуси эмитент государственных облигаций один – это Министерство финансов. Надо сказать, что эти ценные бумаги пользуются спросом, как у юридических, так и у физических лиц. Общая стоимость облигаций растет: за январь-сентябрь 2018 года Минфин разместил внутренних валютных государственных облигаций на сумму 281,8 млн долларов.

Государственные облигации традиционно считаются наиболее защищенными, доходность по ним гарантирована законодательно. Ценные бумаги полностью обеспечиваются средствами республиканского бюджета и иным имуществом, которое находится в республиканской собственности. В Бюджетном кодексе также прописано, что платежи по обслуживанию и погашению облигаций являются первоочередными по отношению к другим платежам при исполнении республиканского бюджета.

Правда, в противовес стопроцентной надежности – процентная ставка купона. Доходность государственных облигаций, как правило, далеко не самая высокая в сравнении с корпоративными облигациями. В белорусских рублях предлагается ставка до 10%, в валюте – до 5,5%. Валютные облигации востребованы больше, и для этого есть основания.

Преимущества валютных гособлигаций

  • Надежность и гарантии. Наверное, это самое важное преимущество. Такие ценные бумаги – это долг государства, который, как мы уже отметили, выплачивается в первую очередь.
  • Доход в валюте. Если вы приобретаете облигации, номинальная стоимость которых выражена в валюте, то будьте уверены, что процентный доход также получите в иностранной валюте.
  • Отсутствие налогов. Налоговый кодекс РБ освобождает от уплаты подоходного налога физических лиц, которые получают доходы от государственных облигаций.

Корпоративные облигации – для готовых к риску

Корпоративные облигации интересны инвесторам в первую очередь доходностью, которую обещают компании-эмитенты. Диапазон ставок доходности по облигациям, предлагаемым на первичном рынке и номинированным в долларах США, варьируется от 5,0 до 8,5%. Разница в доходности между государственными и корпоративными облигациями объясняется разным кредитным риском. Действует правило: чем больше вероятный доход, тем выше риски. Получается, что разница в доходностях – это награда за риск, на который соглашается инвестор.

И еще одно значимое отличие корпоративных облигаций от государственных в том, что с недавнего времени, выплачиваемый купонный доход по корпоративным облигациям производится только в белорусских рублях по курсу Национального банка, независимо от того, в какой валюте их номинальная стоимость.

Еще одним характерным признаком корпоративных облигаций является наличие так называемой оферты или по-другому обязательства эмитента выкупить облигации у каждого желающего в даты, определенные в эмиссионных документах (проспекте эмиссии, решение о выпуске). Это, безусловно, добавляет привлекательности корпоративным облигациям с точки зрения возможности получить заявленную доходность и на более коротких интервалах времени (с даты покупки и до ближайшей оферты), однако наличие такой оферты также увеличивает риски эмитента. В случае одновременного предъявления всех облигаций к оферте, долговая нагрузка может оказаться для эмитента достаточно значительной.

Как рисковать разумно

  • Выбирайте обеспеченные облигации.Чтобы риск был оправданным, при выборе корпоративных облигаций нужно обращать внимание не только на процентную ставку, но и на способ обеспечения. Является облигация обеспеченной или нет. Разница в том, что исполнение обязательств по обеспеченным облигациям подтверждено залогом, к примеру, ценными бумагами, транспортными средствами, недвижимостью компании, либо поручительством, банковской гарантией или страхованием ответственности за неисполнение обязательств эмитента облигаций. Если эмитент не выполняет обязательства по необеспеченным облигациям, то рассчитываться с заемщиками будет за счет собственного капитала, то есть чистых активов компании.
  • Изучите историю компании. Доверяйте «взрослому» бизнесу, который существует уже более десяти лет. Узнайте, сколько выпусков облигаций компания уже эмитировала, вовремя ли рассчитывалась с заемщиками.

С чего начать инвестору

Если вы начинающий инвестор, то рисковать не стоит. Специалисты инвестиционной компании «Айгенис» советуют выбирать государственные облигации. Пусть она будет одна, но вы сможете изучить и понять технологию приобретения ценных бумаг.

Как приобрести облигации

  1. Открыть счет «депо» в любом банковском депозитарии. Он необходим для учета облигаций, которые будут куплены. Инвестор вправе выбрать любой депозитарий, стоит обратить внимание, что услуги по открытию и обслуживанию счета «депо» платные. Выгодные условия предлагают в Белинвестбанке, Белагропрромбанке, Белгазпромбанке.
  2. Открыть текущий счет в банке – он нужен для зачисления промежуточного купонного дохода, перечисляемого эмитентом облигаций. Если инвестор стал владельцем валютных государственных облигаций, то купонный доход будет в валюте, соответственно, счет также должен быть в валюте. Если же доход перечисляется в белорусских рублях, как в случае с корпоративными облигациями, то счет также стоит открыть в рублях.
  3. Заключить договор комиссии с брокером, который осуществляет покупку-продажу облигаций на бирже. Оформить поручение на покупку/продажу выбранных облигаций (такое поручение есть, как правило, в приложении к договору комиссии) где указывается цена и количество. По результатам совершенной сделки клиенту предоставляется отчет о ее проведении. Если у вас была покупка, то на ваш счет депо будут зачислены облигации. Если продажа – произойдет зачисление денежных средств на ваш счет.

Необходимо также обратить внимание на расходы, связанные с приобретением (продажей) облигаций. К примеру, услуги по покупке-продаже облигаций инвестиционная компания Айгенис осуществляет бесплатно. Кстати, в рамках соглашения между Айгенис и Паритетбанком покупатели облигаций могут без комиссий осуществлять оплату облигаций и снимать начисленные выплаты при условии совершения платежа в белорусских рублях.

Как приобрести облигации Беларусбанка?

Облигации – это долговые расписки, позволяющие держателю получить, по истечению определенного срока, дополнительные финансовые средства. Облигации Беларусбанка и других финансовых организаций по своей сути напоминают простой депозит.

Такой вариант инвестирования средств отличается надежностью, эффективностью и прибыльностью. При покупке облигаций особое внимание необходимо уделить прибыльности бумаг и решить, какую валюту лучше всего инвестировать: национальную или зарубежную.

Облигации Беларусбанка: общая информация

Беларусбанк уже на протяжении многих лет ведет брокерскую деятельность и предоставляет возможность приобрести облигации, акции и другие ценные активы.

Суть долговых бумаг очень похожа на депозиты, но с некоторыми отличиями:

  • сохранность вкладов гарантируется государством, а ценность облигаций – нет;
  • вклады не являются объектом купли-продажи;
  • банк заключает договор о размещении средств с определенным физическим или юридическим лицом, а значит депозит, в отличие от облигации, не может быть осуществлен анонимно.

Главные признаки долговых бумаг следующие:

  • ценные бумаги могут быть объектом вторичной купли-продажи, например, через биржу или по личным договоренностям с покупателем;
  • бумаги могут быть именными и анонимными;
  • облигации могут быть выпущены государством, финансовыми органами страны или любым предприятием;
  • размещение долговых бумаг может быть открытым или закрытым;
  • векселя бывают конвертируемыми и неконвертируемыми.

По способу монетизации векселя делятся на:

  1. Процентные.
    Облигации такого вида продаются по номинальной стоимости, на которую, по истечении времени, начисляются дополнительные проценты.
  2. Дисконтные.
    Бумаги продаются по цене ниже номинала. Стоимость дисконтных ценных бумаг постепенно растет и в день погашения достигает уровня номинала.

Основные недостатки заемных расписок представлены:

  • отсутствием государственных гарантий на сохранность инвестированных средств;
  • полной невозможностью доказать право собственности на анонимные векселя при их утере;
  • возможностью начисления процентов лишь на первоначальную стоимость;
  • невозможностью частичного возврата денежных средств.

Где купить облигации?

Приобрести долговые бумаги Беларусбанка могут совершеннолетние физические лица в офисе банковской организации. Для покупки облигаций в Беларуси достаточно иметь при себе паспорт. Данное правило распространяется как на именные бумаги, так и на векселя на предъявителя.

Облигации в иностранной и национальной валютах можно приобрести через специализированный интернет-портал банка. Для выполнения операции достаточно зайти в Личный кабинет онлайн-банкинга, перейти в раздел Ценные бумаги и кликнуть на надпись Купить облигации. Все приобретенные долговые расписки можно найти на счете Депо.

Это интересно:  Взыскание алиментов в твердой денежной сумме

Для максимального упрощения процесса покупки, многие банки, включая Белагропромбанк, предоставляют свои посреднические услуги.

Самый простой вариант покупки долговых бумаг в офисе финансовой организации производится по такому алгоритму обслуживания:

  • заключение договора с банком и присоединение к оферте;
  • открытие счета в организации;
  • передача операционисту поручения на покупку облигации;
  • перечисление денежных средств в размере, оговоренном в договоре с банком.

На сайте банка можно посмотреть текущие правила выпуска акций и других гарантий. Финансовая организация представляет брокерские услуги для юридических и физических лиц.

Доходность облигаций в национальной валюте

Беларусбанк предоставляет выгодные условия для инвестирования средств в облигации, эмитированные в национальной валюте.

На текущий момент производятся выплаты по облигациям для физических лиц на таких условиях:

  1. Валюта выпуска – белорусский рубль.
  2. Вид облигаций – процентные, именные, конвертируемые.
  3. Доходность – с 23.07.2018: 0.45 от ставки рефинансирования национального банка. с 23.07.2019: 0.4 от ставки рефинансирования НБ РБ.
  4. Выплата дохода – каждые три месяца.
  5. Возможность досрочного погашения – имеется.

Для юридических лиц условия несколько иные:

  1. Валюты выпуска – белорусский рубль.
  2. Вид облигаций – юридические лица и индивидуальные предприниматели.
  3. Доходность, % годовых – с 23.07.2018: 0.45 СР, с 22.07.2019: 0.4 СР.
  4. Выплата дохода – каждые три месяца.

Доходность в иностранной валюте

Векселя Беларусбанка в долларах США и Евро выпускаются на протяжении длительного времени, и 2018 год не стал исключением.

Последними эмитированными долговыми бумагами банка являются:

Номер выпуска 217 218 219
Валюты эмиссии Доллар Доллар Доллар
Объем 60 миллионов 60 миллионов 60 миллионов
Номинал единицы 1 000 долларов 3 000 долларов 5 000 долларов
Процентная ставка в год 2.4 2.4 2.4
Возможность досрочного погашения Отсутствует Отсутствует Отсутствует
Срок выдачи 18 месяцев 18 месяцев 18 месяцев

Первые выплаты и отчет по облигациям производятся через полгода после размещения. На сегодняшний день все перечисленные виды векселей продаются в открытом виде и доступны для покупки.

Досрочное погашение облигаций

Возможность досрочного погашения заемных обязательств оговаривается на этапе их покупки. Некоторые организации допускают выкуп облигаций до окончания срока, а некоторые – нет.

Например, долговые обязательства Министерства Финансов Беларуси можно досрочно продать, лишь при наличии на бирже соответствующей заявки на покупку. Если таковой нет, то банки могут самостоятельно выкупать векселя, но по сниженным ценам. Такой вариант погашения может подойти лишь в случае, когда деньги нужны срочно.

Кто еще в РБ осуществляет выпуск ценных бумаг?

Валютный контроль Республики Беларусь разрешает выпуск облигаций любым частным предприятиям и банкам.

Наиболее прибыльными вариантами для покупки векселей в иностранной валюте на текущий момент служат:

Эмитент Номинал облигации Сроки размещения Ставка % годовых Выплата дивидендов
Нелва 1 000 долларов До 01 января 2020 7 Ежеквартально
ПрофитЗерноМаркет 1 000 долларов До 07 октября 2022 7 Ежеквартально
НП-Сервис 1 000 долларов До 16 апреля 2027 6.5 Ежегодно
Универсам Центральный 1 000 До 25 августа 2017 6.5 Раз в полгода
Хольцгрупп 100 долларов До 9 февраля 2020 8 Раз в 90 дней
Активлизинг 100 долларов До 1 февраля 2021 7 Раз в три месяца
ПК Ромакс 100 долларов ДО 16 июня 2021 7.5 Ежеквартально

Такие высокие ставки на текущий момент не может предложить ни один банк. Это связано со структурой банковского холдинга, не позволяющей выплачивать держателем долговых обязательств большие дивиденды.

Размер выплат по облигациям у белорусских банков очень похож на ставки по депозитам.

Наиболее выгодными эмитентами долговых бумаг среди банковских организаций, на сегодняшний день, являются:

Эмитент Номинал бумаги Срок размещения Ставка % годовых Выплата дохода
Альфа-банк* 1 000 долларов До 26 июля 2019 4 Ежеквартально
Беларусбанк 100 долларов До 30 ноября 2019 3.5 Раз в 90 дней
БПС-Сбербанк 1 000 долларов До 15 июля 2023 2.7 Раз в три месяца
Белагропромбанк 1 000 долларов До 18 июля 2020 3 Раз в 90 дней
Белгазпробанк 10 000 долларов До 31 июля 2021 2 Раз в год

Наиболее защищенными и гарантированными инвестициями считаются капиталовложения в гособлигации, выпущенные министерством финансов Беларуси. Такие денежные вложения защищены законом. Актуальные сведения о сегодняшних условиях приобретения долговых обязательств показана в таблице ниже:

Сведения для держателей Эмиссия 244
Номинальная стоимость 1 000 долларов
Ставка дохода 4.4% годовых
Частота выплат Один раз в шесть месяцев
Дата погашения 4 ноября 2022
Полный объем выпуска 50 000 000 долларов

Заключение

Облигации банковских организаций и частный предприятий – это хорошая возможность выгодно вложить денежные средства и получать стабильный пассивный доход.

Долговые расписки банков, хотя и не дают больших процентов, зато они обеспечены имуществом финансовых организаций. Перед непосредственным инвестированием финансов следует обязательно изучить все имеющиеся на рынке предложения, чтобы не потерять деньги.

Обзор облигаций «Беларусбанка» в отечественной и иностранной валюте

«Беларусбанк» первым выпустил на рынок облигации в 2004 году, сразу после отмены налогообложения на доходы от ценных бумаг. С тех пор банк беспрерывно наращивал объемы эмиссий. Масштабы довольно внушительны – более 200 выпусков, 123 из которых предназначены именно для физических лиц. Новый финансовый продукт был одобрен населением. Люди все чаще стали проявлять интерес к облигациям «Беларусбанка», будучи уверенными в надежности компании.

Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»

«Беларусбанк» — один из старейших и самых крупных банков Республики Беларусь. Абсолютное большинство акций компании принадлежит государству, предлагая для населения практически безальтернативный вариант: инвесторы могут быть уверены в получении дохода и возврате вложенных средств.

Облигации банка доступны физическим и юридическим лицам. Эмиссия проводится как в документарной, так и в бездокументарной форме (интернет-облигации). Среди множества выпусков есть ценные бумаги в долларах, евро и белорусских рублях, но большая часть эмиссии – в иностранной валюте.

Номинал валютных облигаций зависит от выпуска:

  • В долларах/евро – 100, 1 000, 3 000 или 5 000.
  • В белорусских рублях 100 – 500 BYN.

Виды и доходность ценных бумаг

Реализация ценных бумаг производится по номинальной стоимости и доход инвесторы получают только с купонных процентов. Ставка по купону плавающая и привязана к ставке рефинансирования (СР). В зависимости от выпуска ее значение равно от 2 до 6% + СР.

По некоторым облигациям предусмотрено досрочное погашение, но на определенных условиях. Как и следует, порядок выкупа до срока оговорен изначально, с ним можно ознакомиться в документах выпуска.

Долларовые облигации и еврооблигации

Облигации в долларах:

Для физлиц


Выпуска
Номинал, USD Срок обращения Купонный доход Примечание Размещение
218 3000 2 года 2,4% 28/08/2018 – 31/08/2019
219 5000 2 года 2,4% 28/08/2018 – 31/08/2019
220 100 2 года 2,5% 19/03/2018 – 19/09/2019
221 100 3 года 2,2% Для физлиц, с 3-4 выплаты % устанавливает банк 29/08/2018 – 26/02/2021
222 100 4 года 2,3% Для физлиц, с 3-4 выплаты % устанавливает банк 29/08/2018 – 28/02/2022

Облигации в евро:

Для физлиц

№Выпуска Номинал, EUR Срок обращения Купонный доход Примечание Размещение
216 100 2 года 3,5% 1/06/2017 – 30/11/2018
223 100 3 года 1% 29/08/2018 – 26/02/2021
224 100 4 года 1% 29/08/2018 – 28/02/2022

Интернет-облигации

Это новый банковский продукт для населения и коммерческих компаний, который всего за несколько лет существования обрел популярность в стране. Купить долговые интернет-бумаги можно не покидая квартиры, в любое удобное время. Недостаток продукта – отсутствие анонимности.

В отличие от документарных на предъявителя, для покупки необходима регистрация в системе онлайн-банкинга, что сопровождается подтверждением личности.

Также на рынок запущены 209 и 210 выпуски долговых бумаг, их размещение завершено. Параметры ценных бумаг:

  1. Номинальная цена облигации составляет 1 000 евро.
  2. Доходность 5% в год.
  3. Выплаты 1 раз за квартал.

В конце октября настоящего года назначено их погашение.

Порядок эмиссии исключает досрочное погашение интернет-облигаций, но они активно торгуются на вторичном рынке. Стабильный рост рыночной стоимости на ценные бумаги дает возможность получить доход от спекулятивных операций.

Как приобрести ценные бумаги

Приобрести долговые бумаги «Беларусбанка» может совершеннолетнее физлицо непосредственно в офисе учреждения. При себе необходимо иметь только паспорт. Это касается и бездокументарных облигаций, но здесь процесс покупки немного дольше, так как нужно составить договор и зарегистрировать счет.

Для покупки валютных или рублевых ценных бумаг можно воспользоваться онлайн-банкингом. Интернет-облигации будут размещены на счете «депо», за открытие и ведение которого плата не взимается.

Для приобретения данного вида облигаций потребуется регистрация в системе интернет-банка «Беларусбанка», соответственно, нужно оформить любую пластиковую карту.

Облигации «Беларусбанка» – это выгодная альтернатива вкладу. Ставки доходности выше, чем по депозитам, а активная торговля на вторичном рынке позволит получить деньги до момента погашения. Не менее важный аспект – высокая надежность эмитента, снижающая риск дефолта к абсолютному минимуму. Поэтому облигации востребованы и на вторичном рынке.

Для правильного выбора варианта финансовых вложений стоит обратить внимание на доходность облигаций и особенности инвестирования в этот вид бумаг.

Доходность и покупка еврооблигаций

Альтернативой вложения финансов в депозиты являются кредитные взаимоотношения. Облигации в иностранной валюте совмещают в себе два способа получить доход: от курсовой разницы на момент покупки и продажи, и купонные выплаты.

Что такое еврооблигации

Облигации в валюте – это долговые обязательства юридического лица, когда оно привлекает заемные средства не в национальных денежных единицах. Для российских компаний такими ценными бумагами будут облигации в евро (евробонды – альтернативное наименование), а также долларовые облигации. Займы с привлечением иных валют крайне редки для отечественных корпораций.

Бумаги размещаются на торговых площадках, где их могут приобрести зарубежные или отечественные инвесторы. Облигации, номинированные в иностранной валюте, имеют фиксированную или плавающую процентную ставку, номинальная цена определена в валюте США.

Еврооблигации выпускаются на предъявителя, то есть обязательство может купить третье лицо на вторичном фондовом рынке. Эмитент предлагает покупателю вложить средства на период от года до сорока лет, реже могут встречаться более длительные сроки.

Следующей особенностью облигаций в долларах или евро является то, что для всех участников сделки с активом, валюта не является национальной.

Облигации в иностранной валюте для физических лиц проходят процедуру андеррайтинга, то есть банки либо страховые компании гарантируют высокую финансовую безопасность операции. Размещение происходит при участии международного синдиката, чьи члены зарегистрированы на территориях нескольких государств.

В 2018 году валютные облигации физические лица могут приобрести только при посредничестве брокера. На российском рынке можно приобрести европейские облигации следующих эмитентов:

  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • Газпромбанк;
  • Альфа-банк;
  • Роснефть;
  • Минфин РФ;
  • Внешэкономбанк;
  • Банк «Открытие» и т. д.

Российским инвесторам могут быть эмитенты Республики Беларусь, такие как ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белагропромбанк». Последний является официальным представителем РБ по работе с государственными финансовыми программами.

Другим эмитентом Республики Беларусь, предлагающим вложить свободные ресурсы в развитие предприятия, является ООО «Евроторг», владелец сети «Евроопт». 30.10.17 г. были размещены облигации на сумму 350 миллионов долларов. Срок погашения – 2022 год. Заявленная процентная ставка – 8,75. Первые выплаты состоялись 30 апреля 18 года, последующие — 30 октября и далее, с промежутком 6 месяцев. Ценные бумаги размещены на европейских фондовых биржах.

Нетривиальным вариантом вложения средств станет покупка долговых обязательств ЗАО «Полюс», основным видом деятельности которого является добыча золота. Объем долговых обязательств компании достаточно высок и рыночная стоимость слишком велика, чтобы принести существенный доход своим потенциальным владельцам. Все посреднические операции для населения имеют свою стоимость, что снижает доходность для конечного потребителя.

По способу закрытия различают с опционом:

  • на покупку;
  • продажу;
  • с правом досрочного погашения по инициативе эмитента, инвестора;
  • без возможности закрытия до истечения срока, оговоренного при выпуске документа.

Способы перечисления прибыли владельцу капитала различаются.

Кому доступны

Еврооблигации приобретаются юридическими и физическими лицами. Существует три базовых варианта, позволяющих вложить свободные финансовые ресурсы в валютные долговые обязательства.

Эмитент нуждается в большом объеме инвестиций и реализует на фондовом рынке крупные лоты. Не каждый гражданин может позволить себе приобрести дорогой пакет целиком. ПИФ решает эту проблему.

Паевой инвестиционный фонд аккумулирует денежные средства своих пайщиков, приобретает крупные пакеты облигаций, управляет имеющимися активами. Граждане получают прибыль или несут убытки пропорционально вложенным средствам.

Преимущество для физического лица заключается в том, что тратится минимальное время и ресурсы для вложения средств. ПИФ, как посредническая организация, занимается всеми текущими вопросами. Есть и недостатки. Как любой посредник, ПИФ получает вознаграждение за оказание услуг из капитала, принадлежащего инвестору. Процент комиссии зависит от многих факторов, в том числе и от срока взаимодействия с фондом.

Наиболее выгодным представляется сотрудничество, продолжительностью не менее двух лет. Следующим фактором, который может негативно отразиться на владельце капитала, является рискованность операций с валютой из-за наличия курсовой разницы. Процесс покупки, продажи осуществляется в национальных денежных единицах, поэтому резкое изменение отношения стоимости валюты разных стран приведет к убытку инвестора.

Самостоятельная игра на фондовой бирже предполагает более высокий риск финансовых потерь при осуществлении биржевого процесса, минимальные комиссионные издержки. Затраты времени, требуемого для торговых операций, возрастает. Другой важной особенностью, ограничивающей деятельность частных инвесторов на бирже, является стоимость пакета облигаций. Частному вкладчику доступен обычно небольшой сегмент из-за высокого финансового порога.

Юридические лица вкладывают ресурсы аналогично физическим. Если предприятие имеет брокерский счет, то торговые операции осуществляются без посредников.

Какие виды представлены

На фондовом рынке функционируют несколько вариантов облигаций. По приоритету погашения существуют обычные и субординированные. Разница и связь между ними заключаются в уровне риска и величине потенциального дохода. Если у эмитента возникают финансовые трудности, то в первую очередь юридическое лицо отвечает по своим обязательствам перед вкладчиками, затем – перед держателями обычных, после этого – по субординированным.

Для аннулирования «подчиненных» облигаций не требуется признавать эмитента банкротом, ценные бумаги могут быть списаны при простом ухудшении финансового состояния. Следствием высокого риска является повышенная процентная ставка по купону, подлежащая выплате инвестору.

В зависимости от варианта выплаты дохода, выделяют три вида:

  • с постоянным размером дохода;
  • с нулевым купоном;
  • динамичная ставка.

Существует классификация облигаций в зависимости от эмитента, наложенных ограничений, по варианту закрытия.

Как выбрать облигации

Инвестор, желая приобрести долговые бумаги, следует нескольким стратегиям, зависящим от целей, которые он планирует достичь. Если требуется долгосрочное вложение средств в высоконадежные облигации, многие выбирают ОФЗ (облигации федерального займа). Ставки по ним относительно невысоки, но имеется государственная гарантия выполнения обязательств.

Банки и финансовые институты с большим участием государственного капитала предлагают займы с повышенной надежностью. Высокая активность наблюдалась в конце августа 2018 года на вторичном фондовом рынке по поводу купли – продажи еврооблигаций ВЭБа. По данным кампании ITI Capital, данные ценные бумаги оказались наиболее успешными на рынке среди квазисуверенных долларовых обязательств Российской Федерации. Срок погашения облигаций зависит от серии, некоторые из них будут закрыты в 2022, 2023, 2025 году.

Купонная ставка колеблется от 7,8 до 8,2. Эксперты полагают, что пик популярности пройден, но прогнозируют оптимистичное развитие событий.

Инвестор, желающий максимизировать свой доход и не боящийся рисков, имеет возможность приобрести так называемые «мусорные» ценные бумаги. Их выпускают компании, испытывающие серьезные финансовые трудности. Успешный выход из кризиса означает высокую доходность, как из-за повышенной купонной ставки, так и из-за разницы между ценой покупки и гашения.

Существуют промежуточные варианты, в которых инвестор приобретает облигации различного уровня риска, создавая сбалансированный портфель инвестиций.

Какие существуют риски

Еврооблигации, как и долговые обязательства в национальной валюте, имеют несколько пунктов, к которым должен внимательно отнестись вкладчик. Базовый риск – невозврат вложенных финансовых ресурсов по причине сильного ухудшения экономического состояния эмитента. Страхование сделок, обязательное для еврооблигаций, не всегда покрывает возникший убыток.

Особенным риском является опасность потерять ресурсы из-за изменения курса валют на момент покупки, реализации долговой ценной бумаги. Так как все сделки совершаются в национальной валюте, изменения в стоимости евро или доллара может повысить стоимость облигации настолько, что владение ею станет убыточным. При работе с ПИФами, иными посредническими организациями возникает вероятность недобросовестного ведения дел партнером, умышленное искажение рыночной информации с целью повлиять на выбор клиента и получить комиссионное вознаграждение.

Как купить

Приобрести еврооблигации можно несколькими способами. Если у организации открыт брокерский счет, имеется достаточное количество ресурсов, она имеет возможность непосредственно осуществлять фондовые операции. Отсутствие большой суммы денег или невозможность участвовать в биржевых процессах напрямую заставляет кампании или физических лиц обращаться к посредническим организациям, в том числе ПИФам, профессиональным брокерским организациям. Выплачивая комиссию, инвестор снижает свою потенциальную прибыль, но получает доступ к евробондам.

О еврооблигациях можно узнать из видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Статья написана по материалам сайтов: i-schet.ru, finansy.guru, moydolg.com.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector