+7 (499) 110-27-91  Москва

+7 (812) 385-74-31  Санкт-Петербург

8 (800) 550-74-53  Остальные регионы

Звонок бесплатный!

Облигации федерального займа для физических лиц

В апреле 2017 г. после долгого перерыва стартовал первый выпуск «народных» облигаций федерального займа, который вызвал определенный ажиотаж на рынке. Государственные облигации — долговые ценные бумаги, представляющие собой форму займа, который Правительство берет у собственного народа. Не новый, не слишком доходный, не полностью востребованный, но надежный финансовый инструмент. Какие цели преследует Правительство? Для кого предназначены новые бумаги? Каковы параметры выпуска и доходность? Попробуем разобраться.

Содержание:

Сущность и типы облигаций

Немного истории. Государственные облигации появились еще в царской России во времена Екатерины II, когда императрица завоевала Крым, но залезла в долги. В СССР выпускались гособлигации «выигрышного займа», «займа восстановления народного хозяйства», «военного займа» и даже «хлебного займа» 1923 года, который погашался натурой.

Чтобы не запутаться в многообразии облигаций, проведем их классификацию.

  1. По эмитенту: облигации федерального займа (ОФЗ), субъектов Федерации, муниципального уровня.
  2. По типу валюты: рублевого и валютного займа.
  3. По форме выпуска: документарные и электронные.
  4. По сроку обращения: краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (до 30 лет — предназначены, как правило, для юридических лиц).
  5. По типу купонных выплат:
    • ОФЗ-ПК — с переменным купонным доходом, привязанным к плавающей ставке или инфляции (купон может включать в себя переменную и постоянную часть). В современной России такие бумаги активно выпускались с 1995 до кризиса 1998 года («гособлигации сберегательного займа»).
    • ОФЗ-ПД — с постоянным доходом, известным заранее. Стартовали в 1998 г.
    • ОФЗ-ФД — с фиксированным доходом, который меняется от периода к периоду, но известен заранее. Появились в 1999 году. К этому типу относится и выпуск облигаций 2017 года.
  6. По типу номинала:
    • ОФЗ классические.
    • ОФЗ-АД — с амортизацией долга: номинал погашается частями (не обязательно равными).
    • ОФЗ-ИН — государственные облигации РФ с номиналом, индексируемым на инфляцию, выпускаются с 2015 г. Сейчас на рыке две серии таких бумаг: с погашением в 2021 и 2023 году. Участниками рынка восприняты положительно: ставка купона в 2,5% плюс компенсация инфляции — хорошее сочетание надежности и доходности.

Традиционные бумаги свободно торгуются на финансовых рынках. Разобравшись с этим, оценим выпуск 2017.

Параметры выпуска ОФЗ 2017

Эмитент: Министерство Финансов РФ.

Первый выпуск. Дата начала размещения — 26 апреля 2017 г. Дата окончания размещения — 25 октября 2017.

Дата погашения: 29 апреля 2020 г.

Период обращения: 3 года

Лимит для одного вкладчика в одном выпуске: от 30 тыс. руб. до 15 млн руб.

Досрочное погашение возможно: в течение первых 12 месяцев – с полной потерей купонного дохода, после 12 месяцев – без потери купонного дохода.

Прогнозный объем эмиссии: 20–30 млрд рублей в год.

Облигации федерального займа для населения отличаются от предыдущих серий и имеют свои особенности:

  • Фиксированный купонный доход с повышенной ставкой: от 7,5% до 10,5% (при определенных условиях выше ставки по депозиту). Периодичность выплаты купона: раз в полгода.
  • Бумаги предназначены для физических лиц.
  • Облигации абсолютно неликвидны в течение срока обращения. Нельзя перепродать, подарить, внести в УК, внести в качестве залога. Можно только погасить и передать по наследству.

История демонстрирует нам, что обычно облигации госзайма выпускаются с целью:

  • Покрытия дефицита бюджета.
  • Привлечения инвестиций для крупных проектов с участием государства.
  • Погашения задолженности по прочим бумагам.

Минфин подчеркивает, что выпуск 2017 ориентирован на физических лиц и не является основным инструментом государственного заимствования. Поэтому и декларируемые цели несколько иные:

  • Предоставление населению упрощенного доступа к долговым государственным инструментам с высоким кредитным качеством.
  • Воспитание финансовой грамотности.
  • Повышение доверия к государству.
  • Стимулирование потребности к сбережению.
  • Развитие внутреннего рынка капитала.
  • Искусственное усиление конкуренции с банками.
  • Диверсификация базы инвесторов.

Где купить

ОФЗ прошлых лет свободно обращаются на финансовом рынке. Торговля преимущественно идет на биржах (ММВБ и РТС). Как купить облигации? Следует:

  • Обратиться к брокеру, лицензируемому государством. Заключить договор и произвести покупку.
  • Открыть у брокера индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – предоставляет налоговый вычет, но имеет ряд ограничений.
  • Приобрести бумаги через ОПИФы.

Простых людей такие действия несколько пугают. Поэтому ОФЗ 2017 распространяются по так называемой закрытой подписке только в двух банках: Сбербанк и ВТБ. Процедура не сложнее открытия депозита. Чтобы купить облигации федерального займа для физических лиц в 2017 году, достаточно обратиться в отделение банка с паспортом, открыть счет и подписать договор. Если вы обслуживаетесь в одном из указанных банков, сделать это можно и дистанционно — через личный кабинет.

Интересный факт. Закрытая подписка порождает своеобразный конфликт интересов у Сбербанка и ВТБ. Зачем банкам содействовать распространению финансового инструмента, который оттягивает на себя часть потенциальных банковских вкладчиков?

Доходность

Доходность облигаций федерального займа традиционно включает в себя два компонента:

  • Купонный доход — выплачивается периодически (раз в квартал, полгода, год). Не облагается налогом.
  • Доход от продажи/погашения — цена продажи/погашения минус цена покупки. Облагается налогом по общим правилам.

Следовательно, применительно ко второму компоненту существуют риски:

  • Риск финансовых потерь, связанный с падением цены за счет неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
  • Риск ликвидности.
  • Риск неверной оценки стоимости бумаги в момент покупки, связанный со сложностью их структуры (ОФЗ-АД, ОФЗ-ИН).

Обычно, чем «длиннее» облигация, тем большую доходность она генерирует, но есть и исключения.

Выпуск 2017 не торгуется на рынке, а, значит, указанные риски отсутствуют. Простому обывателю не нужно забивать себе голову финансовыми терминами и ненужными страхами — бумаги генерируют стабильный купонный доход, потому и названы «народными».

Чтобы стимулировать долговременность вложений эмитент предусмотрел плавное повышение купонной ставки, таким образом, доходность со временем возрастает. Имеется возможность реинвестирования купонных выплат (капитализация процентов). При покупке облигаций предусмотрены комиссии:

  • 1,5% — до 50 тыс. руб.
  • 1% — до 300 тыс. руб.
  • 0,5% — от 300 тыс. руб.

Дата

Купон, %

Купон, руб

Купон, %

Купон, руб

Вклад, руб

Выплата купонных доходов

Капитализация процентов

Облигации федерального займа для населения

Облигации, выпускаемые Министерством финансов РФ (эмитент Эмитент — лицо, которое выпускает ценные бумаги и несет обязательства перед владельцами этих ценных бумаг. Эмитентом может быть как компания, так и государство или орган местного самоуправления. ), специально для физических лиц. Покупая ОФЗ-н, вы даете деньги в долг государству и зарабатываете на купонах Купон — процент, который эмитент платит владельцу облигации за пользование деньгами. , которые выплачиваются 2 раза в год. Приобрести ОФЗ-н можно только с брокерского счета.

  • Доходность до 7,25% при владении ОФЗ-н в течение 3-х лет до даты погашения
  • Государство гарантирует возврат денежных средств
  • Можно продать в любой момент по рыночной стоимости
  • Полное погашение (возврат инвестиций) по окончании периода обращения облигации — 3 года
  • Инвестиции от 30 000 ₽
  • Можно передавать по наследству

Облигации федерального займа для населения

Облигации, выпускаемые Министерством финансов РФ (эмитент Эмитент — лицо, которое выпускает ценные бумаги и несет обязательства перед владельцами этих ценных бумаг. Эмитентом может быть как компания, так и государство или орган местного самоуправления. ), специально для физических лиц. Покупая ОФЗ-н, вы даете деньги в долг государству и зарабатываете на купонах Купон — процент, который эмитент платит владельцу облигации за пользование деньгами. , которые выплачиваются 2 раза в год. Приобрести ОФЗ-н можно только с брокерского счета.

  • Доходность до 7,25% при владении ОФЗ-н в течение 3-х лет до даты погашения
  • Государство гарантирует возврат денежных средств
  • Можно продать в любой момент по рыночной стоимости
  • Полное погашение (возврат инвестиций) по окончании периода обращения облигации — 3 года
  • Инвестиции от 30 000 ₽
  • Можно передавать по наследству

Как купить

Откройте
брокерский счет
в ВТБ-Онлайн

Пополните
брокерский счет
в ВТБ-Онлайн

Установите приложение
ВТБ Мои Инвестиции
и купите

Параметры ОФЗ-н третьего выпуска № 53003

Эмитент

Министерство финансов Российской Федерации

Тип ценных бумаг

Государственные ценные бумаги Российской Федерации

Условия эмиссии

Тип облигаций

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н)

Решение о выпуске

Государственный регистрационный номер

Круг потенциальных владельцев

Граждане Российской Федерации и агенты по размещению и выкупу облигаций в случаях, установленных Условиями эмиссии

Номинальная стоимость одной облигации

1000 (одна тысяча) ₽

Валюта номинала

Количество облигаций выпуска

Дата начала размещения облигаций

Дата окончания размещения облигаций

Дата погашения облигаций

Минимальное количество облигаций

Максимальное количество облигаций

Депозитарий, место хранения глобального сертификата

Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий»

Вторичное обращение облигаций

Не допускается, за исключением случаев установленных Условиями эмиссии

Предъявление владельцами облигаций к выкупу Эмитенту

Физические лица вправе предъявить облигации к выкупу Эмитенту в любой день до даты погашения облигаций в соответствии с Условиями эмиссии

Ограничения и тарифы

  • Приобрести ОФЗ-н могут только совершеннолетние граждане Российской Федерации (физические лица);
  • Нельзя перевести для депозитарного учета ценные бумаги в иной уполномоченный Банк, иной депозитарий;
  • Нельзя продавать ОФЗ-н другому физическому лицу или юридическому лицу, кроме банка-агента, через который ОФЗ-н покупались;
  • ОФЗ-н не должны использоваться в качестве обеспечения маржинального кредитования или быть предметом залога.

Для сделок с ОФЗ-н комиссионное вознаграждение банка зависит от объема сделки, НДС не облагается.

* Максимальная сумма сделки может превышать 15 млн. руб. в случае покупки клиентом бумаг по цене выше номинальной стоимости.
Брокерская комиссия за проведение расчетов по сделкам с ОФЗ-н не взимается.

Преимущества инвестирования с ВТБ

Лучший инвестиционный банк
по версии Global Finance

Минимальные расходы
при совершении сделок

Профессиональная
аналитическая поддержка

Удобный доступ к торговле
через ВТБ Мои Инвестиции

Аналитическая поддержка от ВТБ Капитал

Владельцам брокерских счетов и ИИС доступны эксклюзивные ежедневно обновляемые инвестиционные идеи и профессиональная инвестиционная аналитика по финансовым рынкам, экономическим секторам и отдельным компаниям от ВТБ Капитал — лучшей аналитической команды России по итогам международного опроса инвесторов Institutional Investor 2017.

По вопросам инвестиций:

Бесплатный звонок по России

Брокерское обслуживание и ИИС

Паевые инвестиционные фонды

Банк ВТБ (ПАО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000, выдана: 25.03.2003 г. Подробнее >>

  1. Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
  2. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
  3. Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.
  4. Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.
  5. Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
  6. Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
  7. Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком ВТБ в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на Сайте.
  8. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
  9. Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
  10. Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.
  11. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.

Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.

ОФЗ н — 2019 для физических лиц.
Новые условия

Министерство финансов меняет условия и некоторые правила по облигациям, получившим неофициальное название «народных». Самое важное изменение — теперь не надо будет платить банкам комиссионные при покупке и продаже этих ценных бумаг. Данные комиссии существенно снижали общую доходность.

— Отсутствие комиссии банкам-агентам (расходы будет нести сам Минфин);

— Снижение с 30 тыс. руб. до 10 тыс. руб. минимальной суммы покупки;

— Эти облигации разрешено использовать в качестве залога для получения банковских кредитов.

Продавать бумаги смогут те же банки: Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк.

Когда начнется размещение: Во втором квартале 2019 года (ожидается в ближайшее время).

Эксперты советуют гражданам, собирающимся сделать вложения в эти облигации, подождать, пока будет выпущен новый транш. Это произойдет уже довольно скоро.

До 20 марта 2019 г. обычные граждане имели возможность купить облигации ОФЗ-н третьего и четвертого выпуска (дополнительные транши). Это те же облигации, которые размещались с 15 марта по 14 сентября 2018 г.; поэтому у них не 6 купонов, а меньше.

Резюмируя можно сказать, что новые транши более выгодны для владельцев чем 1-й: среднегодовая доходность у них 8,22% до вычета комиссионного вознаграждения Агента (комиссии банка), против 7,33% годовых у первого транша.

Из новостей:
Промсвязьбанк и Почта Банк — тоже Агенты. Подробнее

Последние выпуски

(Размещение транша завершено 20 марта 2019 г.)

Основные особенности:

Дата выпуска:
№ 53003, 1-ый дополнительный транш — 17 сентября 2018
№ 53003, 2-ой дополнительный транш — 9 января 2019

Дата окончания размещения: 20 марта 2019.

Дата погашения: 24 марта 2021.

Номинал: 1 тысяча рублей.

Срок обращения: три года (2-й транш, фактически, — 2.5 года).

Выплаты по купонам: Каждые 6 месяцев.

Доходность: Растущий купонный доход — от 6,5% годовых по 2-му купону, до 8,6% годовых по последнему. Суммарная доходность — 8,22% годовых.

Как и где купить: В банках-агентах — Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке, Почта-Банке.

Где и как продать (погасить): В банке-агенте, через который ОФЗ-н покупались.

Минимальная покупка: 30 штук

Налог НКД (на Накопленный Купонный Доход) не платится. С 1 января 2018 налогом облагается только превышение ставки купона облигации над ключевой ставкой ЦБ, увеличенной на 5% — Подробнее

ОФЗ-н (для населения), Общая информация

Новые облигации Минфина — Купить или не купить?

Основные особенности:

Дата 1-го выпуска: апрель 2017.

Номинал: 1 тысяча рублей.

Срок обращения: три года.

Выплаты по купонам:
Первый купонный доход выплачивается по истечении года с момента покупки, далее 1 раз в полгода, всего пять купонов (если бы облигации выпускались в бумажном, а не электронном виде).

Доходность:
Выплаты по купонам возрастают в зависимости от срока владения такой облигацией.
Средняя доходность за весь период владения (три года) на 0,5 п.п. выше доходности обычных гособлигаций ОФЗ, обращающихся на рынке. Минфин называет такие условия «щедрыми».

Для информации:
— доходность «народных» облигаций разных выпусков неодинаковая. У 1-го выпуска (53001) она была от 7% годовых по 1-му купону, до 10,1% годовых по последнему. Суммарная доходность составляла — 8,48% годовых. У третьего выпуска (№ 53003) это соответственно 6% и 8,6%, и в сумме 7,33%. (Для дополнительного выпуска суммарная доходность составляет 8,22%). Доходность указывается без учета комиссионного вознаграждения банка.

Где и как продать:
Облигации можно будет продать только банку (досрочно погасить), на вторичном рынке ценных бумаг они хождения не имеют.

Плюсы и минусы

Главными достоинствами «Народных ОФЗ» глава Минфина Силуанов называл:

— более высокую доходность, чем у обычных ОФЗ, обращающихся на рынке гособлигаций;

— гарантированную 100%-ую надежность возврата вложенной суммы вместе с процентами, в отличие от банковских депозитов.

Достоинства

Новый способ вложить деньги

В действительности, плюсы скорее не в сравнении по величине процентов купонного дохода с обычными облигациями (разница, по мнению экспертов, совсем незначительная), а в том, что это новый, ранее практически недоступный для физических лиц способ вложения денежных средств.

Любой гражданин и раньше мог приобрести облигации государственных займов каких либо серий. Но для этого необходимо было воспользоваться услугами брокеров; и то же самое при продаже. Кроме того, прибыль от сделок с ценными бумагами облагается налогом, в данном случае на доходы физлиц. Имеются в таких вложениях и другие «подводные камни» для неопытного инвестора. Поэтому многие авторитетные эксперты, включая Германа Грефа, не рекомендовали неподготовленным вкладчикам использовать этот инструмент инвестирования.

Теперь же процесс приобретения, погашения, получения дохода максимально упрощается, становясь ничуть не сложнее оформления банковского вклада.

Этот способ вложений может быть особенно интересен той части частных инвесторов, инвестиционный капитал которых больше 1,4 млн. руб. По существу это новая альтернатива ПИФам, открытию брокерского счета и вложениям на фондовом рынке. Собственно, это и подтвердили результаты размещения первых выпусков. Хотя основными покупателями «народных» облигаций стали пенсионеры, выяснилось, что это весьма обеспеченная категория пенсионеров — средний лот составил около 1 млн руб.

Выгоднее депозитов

Если же сравнивать эти бумаги с депозитами, то и здесь можно увидеть очевидные плюсы.

В этом году, к примеру, банки снизили проценты по депозитам, может быть эта тенденция продолжится, и тогда доход по купонам «народных облигаций» станет еще более выгодным; к тому же, какая бы ситуация с банковскими вкладами и процентам по ним не сложилась на рынке, облигации всегда можно будет продать или погасить по той цене, за которую она покупается сегодня («по номиналу»), без дисконтных уценок и без возврата уже полученного купонного дохода.

То же самое можно сказать про величину вложенных в эти облигации денежных средств. В то время как закон «О страховании вкладов» гарантирует вкладчикам возврат по банковским депозитам только 1,4 млн. руб., облигации будут погашены все и в полном объеме, независимо от того сколько и на какую сумму их было у гражданина; даже и случае, если был куплен максимальный лот в 25 млн. руб.

Минусы

У этого финансового инструмента их тоже довольно легко обнаружить. Доход, несколько превышающий тот, что дает вклад в банке или «классические» ОФЗ, можно получить лишь через три года после покупки.

В то же время, сейчас самые крупные и надежные банки предлагают максимальных доход по годовым или даже по полугодовым депозитам. Ставки на более «длинные» вклады у них меньше. И это не спроста. Что будет через год еще можно как-то предвидеть, а через полтора, два, а тем более три — очень сложно. Поэтому вкладываться на три года — тоже весьма рискованная стратегия. Хотя в случае с «облигациями для населения» можно в любой момент погасить их по номиналу и, таким образом, минимизировать убытки.

Как минус можно отметить, что «облигации для физлиц» проигрывают обычным серийным ОФЗ в том, что не торгуются на вторичном рынке ценных бумаг.

Кроме того, пока нет полной ясности, придется ли держателям этих бумаг платить налоги на доход; скорее всего нет, но о том, что это оформлено уже законодательно, мы пока не слышали. Moneyinformer.ru будет следить за этим довольно важным вопросом.

Недостатком этого способа вложений является то, что за совершение сделок с этими ценными бумагами банки берут существенную комиссию. Если покупка будет совершена на сумму до 50 тыс. руб. включительно, то в результате по этой причине доход снизится на 3% (комиссия при покупке — 1,5% и при предъявлении к выкупу — тоже 1,5%). Нивелировать это минус можно увеличив размер покупки до 300 тыс. руб. (с небольшим гаком) — тогда такие потери составят только 1%.

Информационные материалы Минфина

Из них в подробностях можно узнать о важных параметрах текущего и предыдущих выпусков, в том числе цену размещения (продажи) на конкретную дату, накопленный купонный доход, доходность к погашению, получить ответы на часто задаваемые вопросы. Подробнее

Буклет Минфина к 1-му выпуску ОФЗ-н: Ознакомиться

Отличие гособлигаций для населения от других ОФЗ

Обычные ОФЗ – это ценные бумаги, поэтому торговля ими производится на фондовой бирже, то есть на открытом рынке. Их тоже можно приобрести в банках, но кредитная организация в данном случае будет выступать в качестве брокера. Например, Сбербанк заключает с желающими юрлицами (финансовыми организациями) Договор на брокерское обслуживание на рынке государственных сберегательных облигаций. Другие брокеры могут работать и с физлицами. Частным инвесторам в этих случаях приходится тратится на комиссии брокеру и открытие депозитарного счета.

Новые гособлигации не будут обращаться на рынке ценных бумаг. Их нельзя будет использовать в качестве залога, нельзя будет продать иначе, как погасить по номинальной цене (той, за какую их купили). Зато их владельцы будут избавлены от дополнительных расходов.

«Растущий» купонный доход — относительно низкий в первом году владения и увеличивающийся впоследствии, — еще одно отличие новых облигаций.

ОФЗ и ИИС

Как еще один возможный плюс некоторые эксперты рассматривают ожидаемое разрешение покупать «народные облигации» на индивидуальные инвестиционные счета и использовать налоговый вычет, положенный владельцам ИИС. Сейчас частный инвестор может вложить в ИИС 400 тыс. руб. в год, но ожидается, что эта сумма будет повышена до миллиона. ИИС открываются на тот же срок, что и будут находится в обращении новые гособлигации — три года. Это наводит на мысль, что у Минфина есть определенные планы в этом направлении.
Индивидуальный инвестиционный счет — Подробнее: ИИС

Из новостей

Купить стало проще

Еще два банка вошли в число кредитных организаций, имеющих право продавать ОФЗ-н. Глава правительства Дмитрий Медведев подписал соответствующее распоряжение. К Сбербанку России и ВТБ присоединились Промсвязьбанк и Почта Банк.

Весной Дмитрий Медведев поставил перед Минфином задачу увеличения объема эмиссии ОФЗ для физических лиц в 2018 году до 100 млрд руб. Видимо решение увеличить вдвое число банков-Агентов, как и об эмиссии дополнительного выпуска облигаций серии 53003RMFS в сентябре, лежат в русле намеченного плана.

MoneyInformer в социальных сетях

Личные финансы и инвестирование

Инвестирование сбережений в активы с низкими рисками – это разумное решение для человека, который мечтает о надежности и стабильности. К числу таких активов относится не только банковский депозит, но и облигации федерального займа – они выпускаются при государственной поддержке, а выплаты гарантируются бюджетом страны. Так что такое ОФЗ для физических лиц? Действительно ли стоит в них вкладываться, как советуют эксперты? Какую прибыль можно заработать на облигациях?

Содержание:

Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)?

Облигации федерального займа – ценные бумаги, чьей эмиссией занимается Министерство финансов, чтобы покрыть расходы государственного бюджета. По сути, население предоставляет личные сбережения в виде кредита, а ОФЗ являются подтверждением этой сделки. Сертификаты хранятся в Минфине или специальном депозитарии – на руки их не выдают. Как работают ОФЗ?

  • государство выпускает бумаги с номиналом 1 000 руб.;
  • правительство страны назначает купонный доход – он зависит от экономической ситуации в стране, например, может составлять 9%;
  • бумаги поступают на рынок, где их покупает инвестор по номинальной или рыночной (дешевле либо дороже 1 000 руб.) цене;
  • владелец ОФЗ будет ежегодно получать купонную прибыль – 9%;
  • когда он захочет избавиться от актива, может продать его другому инвестору по рыночной цене;
  • если оставить облигации у себя, наступит срок их погашения, он составляет от года до 50 лет, тогда уже бюджет выкупит их по номинальной стоимости.

Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)? Это тот же депозит с ежегодным отчислением процентов на отдельный счет. Но прибыль здесь выше, что позволяет получать оптимальный доход при минимальном риске.

Виды государственных облигаций

ОФЗ, выпускаемые для физических лиц, подразделяются на несколько типов. Так, ценные бумаги отличаются в зависимости от срока, в который будет осуществляться их гарантированное погашение государством. Например, выплату могут назначить через 5, 15 или даже 50 лет. Также облигации отличаются по номиналу и способу выплат.

Облигации по номиналу

В зависимости от номинала и принципов его определения, эти бумаги принято разделять на 2 вида:

  • ОФЗ с АД (амортизация долга) – номинал погашается частями. Например, по 200 руб. каждый год на протяжении 5 лет. График выплат заранее известен, при этом компенсации могут выдаваться не ежегодно, а с перерывами;
  • ОФЗ с ИН (индексируемый номинал) – стоимость ценной бумаги индексируется в зависимости от уровня инфляции, разница выплачивается инвестору 2 раза в год. К примеру, в первом полугодии 2018 года индекс составил 100.31%, значит, человек, вложивший 1000 руб., получит 3,1 руб.

Покупать индексируемые облигации выгодней во время кризиса – тогда индекс потребительских цен растет, инфляция высокая, а размер выплат на порядок больше.

Облигации по способу выплат

Другой способ разделения ОФЗ на виды – по способам выплат купонного дохода. Ценные бумаги делятся на облигации:

  • со стабильным доходом – выплаты заранее известны и определены в твердой сумме, начисляются раз в год. Например, купив бумагу на 1000 руб. сроком действия 10 лет, можно ежегодно получать 60 руб.;
  • с зафиксированным купоном – доходность заранее определена, но может меняться. Так, в первый год установлены выплаты 9% от номинальной стоимости, в последующие 5 лет – 8%, затем – 7%;
  • с изменяющейся доходностью – размер прибыли заранее неизвестен, может быть привязан к ключевой ставке, индексу потребительских цен, уровняю инфляции.

Приобретать ценные бумаги, доход по которым может меняться, стоит только в том случае, если на рынке прогнозируется рост процентных ставок, к которым привязана их стоимость. Но срок погашения облигаций измеряется годами и десятками лет, поэтому точно составить такой прогноз трудно, то есть, риски инвестора повышаются.

Облигации федерального займа – доходность

Размер прибыли по ОФЗ выше, чем по вкладам, но обычно ниже, чем по акциям или коммерческим облигациям. Инвестор получает доход двумя способами:

  1. Купонный доход – человек покупает облигацию по номинальной цене и на протяжении длительного периода получает доход в виде небольших выплат, после гасит ОФЗ по той же стоимости. Прибыль формируется только из дохода по купонам;
  2. Доход с перепродажи. Облигация приобретается на рынке дешевле ее номинальной стоимости, например, за 900 руб., через оговоренный интервал времени она гасится на 1 000 руб. Прибыль составит 100 руб. с каждой бумаги.

При покупке облигации федерального займа доходность зависит от вида ОФЗ, макроэкономической ситуации, других факторов. Необходимо учитывать и затраты инвестора – на комиссию брокеру. Необходимость же уплаты налога с 2018 года исключена, что позволяет получать дополнительную выгоду.

Как инвестировать в ОФЗ – пошаговая инструкция

Достоинством приобретения облигаций федерального займа частными лицами является возможность их покупки на бирже и в крупных банках, включая Сбербанк. Но если в кредитное учреждение достаточно прийти с паспортом, получить консультацию и оформить договор, при биржевой сделке действовать нужно по инструкции:

  1. Откройте брокерский счет – купить облигации напрямую физическое лицо не сможет, поэтому необходимо найти надежного посредника. В России представлено около 50 таких брокеров, главное – выбирать достаточно известную компанию с хорошей репутацией и небольшой комиссией. По сути, брокер не принимает никаких решений, это делает инвестор, поэтому все компании являются относительно надежными;
  2. Установите на компьютер специальную программу для торговли ценными бумагами, обязательно ознакомьтесь с пошаговым руководством для работы с ней;
  3. Внесите деньги на свой счет – начать лучше с небольшой суммы, чтобы не рисковать всем капиталом, если вы ошибетесь и приобретете те активы, которые не нужны. Для старта достаточно 1 000 руб., именно столько стоит одна облигация;
  4. Изучите ценные бумаги, предлагаемые к продаже – оценивайте размер купонного дохода, номинальную стоимость, количество дней до погашения, уровень ликвидности. Не торопитесь совершать сделку, если такой опыт в прошлом у вас отсутствовал;
  5. Купите ОФЗ, указав необходимое количество ценных бумаг и подтвердив свое намерение. Программа сама рассчитает размер комиссии и итоговую сумму к уплате. Стоимость облигаций отображается в процентном соотношении к номиналу, например, 97,6%, это значит, что за одну ОФЗ вы платите 976 руб., при номинале в тысячу;
  6. Получайте купонный доход на счет. Если для торговли вы открывали ИИС, необходимо предупредить брокера о том, чтобы доход выводился отдельно, так как с инвестиционного счета снять прибыль до его закрытия не получится.

Хотя способ приобретения ОФЗ в банке проще, все же на Московской бирже совершать сделку выгоднее, цены на бумаги тут рыночные. Если вы готовы изучать принципы работы фондового рынка, этот вариант является предпочтительным.

Плюсы и минусы ОФЗ

Облигации федерального займа популярны среди населения – физические лица, желающие получить повышенный доход, выбирают именно эти бумаги, предпочитая их банковским вкладам. Плюсов приобретения несколько:

  • надежность – ОФЗ выпускаются государством, возврат вложенного капитала гарантирован, а риски сведены к минимуму;
  • небольшая сумма инвестиций – начать можно даже с тысячи рублей, правда, получить весомый доход в таком случае вряд ли получится;
  • ликвидность ценных бумаг – ОФЗ пользуются спросом на фондовом рынке, их легко продать до наступления срока погашения, если вы решитесь избавиться от актива;
  • простота покупки – можно не искать брокера и не изучать тонкости торговли, а обратиться в банк, где оформление сделки не займет много времени;
  • большой выбор – удастся с легкостью найти оптимальный для себя вариант, вложить деньги на любой срок, от года до десятков лет;
  • отсутствие налогообложения – уплачивать НДФЛ с купонной прибыли не придется.

Еще одним достоинством облигаций федерального займа является хороший доход, он выше на 1-2 процентных пункта, чем в банке, при столь же незначительных рисках. Впрочем, есть у ОФЗ и некоторые недостатки:

  • риски невыплаты все же существуют в случае дефолта государства, поэтому нужно оценивать размер долговых обязательств страны, дефицит бюджета;
  • налог придется уплатить в случае, если облигация будет продана дороже, чем была куплена – 13% с разницы в цене;
  • стоимость облигации может меняться со временем, если вы решите ее продать до погашения, можно потерять часть денег.

В настоящее время риски дефолта и потери денег на вложении в ОФЗ стремятся к нулю, как и в ближайшие годы. Поэтому отказываться от этого метода только по причине рисков неоправданно.

Покупка облигаций федерального займа – это оптимальный способ инвестирования капитала, если человек не хочет рисковать, но ищет альтернативу банковским депозитам. Стабильный доход, государственные гарантии, надежность, простота покупки ОФЗ – те достоинства, которые выделяют облигации среди других ценных бумаг. Рассчитывать на большой доход, как, например, по акциям перспективных предприятий, тут не приходится, зато и уровень рисков минимальный. Облигации можно рекомендовать к покупке при составлении инвестиционного портфеля наравне с другими активами.

Статья написана по материалам сайтов: www.vtb.ru, www.moneyinformer.ru, personmoney.ru.

»

Это интересно:  Объявить себя банкротом физическое лицо
Помогла статья? Оцените её
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector
Объем сделки с ОФЗ-н, ₽ Комиссия при покупке, % Комиссия при продаже, % Комиссия итого в случае продажи, %